Wálter Morales Carrasco, con un doctorado (PhD) en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid y una maestría en Finanzas por la Universidad de Valparaíso, expresidente del Colegio de Economistas de Santa Cruz y exdirector del BCB sintetiza que pese a la crisis, «la Banca atraviesa un momento excepcional, solo para citar un dato, al primer semestre de 2026 el sistema bancario tuvo el nivel nominal más grande de su historia».
ASOBAN VE FORTALECIMIENTO DE LAS ENTIDADES
Desde la perspectiva de ASOBAN, la presencia de varias entidades bancarias entre los principales contribuyentes refleja el aporte del sector al financiamiento del Estado, además de su función de canalizar el ahorro hacia el crédito y facilitar los pagos de la economía.
Para interpretar esta participación también debe considerarse el régimen tributario aplicable al sector. Además del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, las entidades financieras están sujetas a una alícuota adicional del 25% sobre la utilidad neta imponible cuando su coeficiente de rentabilidad respecto del patrimonio supera el 6%, conforme a la normativa. Este tratamiento contribuye a explicar su participación destacada en la recaudación.
Alberti enfatiza que el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) grava las ganancias netas de las entidades. Durante dicho periodo, el Banco Ganadero experimentó una rentabilidad sobre activos (ROA) líder en el sistema (alcanzando el 1,86%) y un ascenso histórico en sus utilidades operativas.
Al generar una mayor masa de ganancias netas, su base imponible para el IUE se expandió exponencialmente, disparando su tributación de Bs 282,7 millones a Bs 657,7 millones en un solo año.
Agrega que hay un mayor Impacto de la Alícuota Adicional de la Banca (AA-IUE), es decir, en Bolivia, las entidades financieras están sujetas a una Alícuota Adicional del IUE del 22% cuando su coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio (ROE) supera el 6%. Dado que el Banco Ganadero optimizó fuertemente su rentabilidad patrimonial, activó la aplicación plena de este fuerte gravamen fiscal en combinación con el IUE estándar (25%), acumulando una tasa impositiva marginal muy elevada sobre sus beneficios extraordinarios.
Al respecto, el gerente general (CEO) del Banco Económico, Sergio Mauricio Asbún, menciona que en los últimos años debido al cambio macroeconómico que tuvo el país, la falta de divisas desde el año 2023, ha habido una reformulación de los ingresos del sistema financiero.
«El sistema financiero ha pasado de ser un sistema que generaba la mayor parte de sus ingresos por la intermediación financiera, es decir por negocio de préstamos y el componente de ingreso operativo en los últimos años se ha vuelto muy importante y ha ido creciendo en importancia y en la composición de ingresos. Esto ha hecho que bancos que son muy dinámicos, que tienen productos específicos en el tema de ingresos operativos hayan crecido y hayan incrementado su torta en relación a los ingresos que se tenían en el sistema frente a bancos que su modelo de negocio estaba muy dirigido solamente al tema de captar y prestar ¿no?, eso es lo que básicamente ha ocurrido», enfatiza Asbún.
El ejecutivo afirma que la banca cada año se potencia, se prepara mejor y se perfila mejor para los años que se vienen, pese la delicada situación del país, por el incremento de los precios del combustible.
UTILIDADES RÉCORD EN PRIMER SEMESTRE DE 2026
Las entidades del sistema financiero boliviano registraron una utilidad neta de Bs 1.995 millones durante el primer semestre de 2026, un 77% más que en similar período de 2025 y el nivel más alto desde 2018, según el Informe de Estabilidad Financiera – julio 2026 del Banco Central de Bolivia (BCB).
El resultado se dio en un semestre en el que el FMI proyectó una contracción de 3,3% para la economía boliviana en 2026 y en el que los bloqueos de carreteras de mayo y junio paralizaron la actividad productiva de gran parte del país.
Según el informe, el aumento de la ganancia no se explica por la actividad bancaria tradicional: prestar dinero y cobrar intereses. El margen financiero bruto –la diferencia entre lo que los bancos cobran por los créditos y lo que pagan por los depósitos, es decir, su negocio central– más bien moderó el crecimiento de la rentabilidad en el semestre.
El BCB atribuye la mejora a otras dos fuentes. La primera son los llamados “otros ingresos operativos netos”, que agrupan comisiones, resultados de operaciones cambiarias y otros ingresos que no provienen de prestar dinero; estos aportaron 0,73 puntos porcentuales al retorno sobre activos (ROA) de las entidades.
La segunda es el resultado por exposición a la inflación, un ajuste contable que surge de cómo la subida o bajada de precios afecta el valor en libros de lo que los bancos deben y de lo que tienen. Este factor sumó 0,34 puntos al mismo indicador. Con ello, el ROA anualizado llegó a 1,17% y el retorno sobre patrimonio (ROE) a 13,88%, frente a 0,69% y 8,54% un año antes.
El buen resultado de los bancos convivió con un entorno de negocio más cauteloso. Los créditos otorgados por el sistema crecieron 3,35% en el año, un ritmo moderado, mientras que los depósitos del público subieron 13,3% y alcanzaron Bs 255.956 millones, su nivel más alto en la historia.
Cartera por tipo de crédito y proyecciones
La cartera es la fuente principal de los ingresos financieros y uno de los principales activos de la banca boliviana.
Variación interanual: La cartera creció un 3,3% (un incremento de Bs 7.548 millones) en comparación con junio de 2025, mostrando un ajuste gradual ante el menor dinamismo de la actividad económica según el Informe de Estabilidad Financiera del Banco Central de Bolivia.
Composición por beneficiarios:
Unidades económicas: Bs156.565 millones (66,8% del total).
Hogares: Bs77.704 millones (33,2% del total).
- Microcréditos: Bs 71.745 millones (30,6%).
- Créditos empresariales: Bs 60.861 millones (26,0%).
- Créditos de vivienda: Bs 53.818 millones (23,0%).
- Créditos PyME: Bs 23.959 millones (10,2%).
- Créditos de consumo: Bs 23.885 millones (10,2%).
CONSULTOR EN REGULACIÓN FINANCIERA DESTACA DISPONIBILIDADES, INVERSIONES Y CARTERA CREDITICIA
Róger Mario López Justiniano, consultor en economía, banca y regulación financiera, refiere que una forma de analizar la cartera es por tipo de crédito. Como se observa en el gráfico siguiente, la cartera ha crecido de manera sostenida en el tiempo y las proporciones de cada tipo de crédito se han mantenido relativamente estables.
Crecimiento por tipo de crédito
El experto en Banca, indica que en cuanto al crecimiento, es interesante ver cómo se comporta la cartera por tipo de crédito. En el gráfico siguiente se muestra el crecimiento interanual de la cartera por tipo de crédito:
RESULTADOS Y RENTABILIDAD
Los resultados financieros muestran los ingresos y gastos reconocidos por las entidades durante el período. Al corte de septiembre de 2026, respecto al mes anterior el resultado neto aumentó Bs 390 millones (13,2%); respecto al trimestre anterior aumentó Bs 1.311 millones (64,4%); y respecto al mismo mes del año anterior aumentó Bs 1.318 millones (65,0%).
De manera conclusiva, el analista presenta los resultados financieros para el sistema bancario boliviano con corte a septiembre de 2026 para los tres últimos años comparables:
«El balance mantiene una expansión nominal, impulsada principalmente por las disponibilidades y las inversiones temporarias, mientras que la cartera de créditos avanza a un ritmo más moderado. Esto refleja una preferencia por activos líquidos o de menor plazo de realización», afirma López Justiniano.
Finaliza que hay una mayor canalización de recursos hacia el BCB y el sector público. Indica que las inversiones en el BCB y en instrumentos del sector público han ganado relevancia dentro del activo. Esta concentración puede mejorar el rendimiento de los excedentes de liquidez, pero también reduce la flexibilidad del sistema si esos recursos no pueden convertirse rápidamente en disponibilidades.
